“投资者掩护·明法则、识危险”案例——警戒
“涨停板”中的圈套

  我国股票市场设有日内10%的涨跌幅限定,投资者凡是将涨停解读为市场对该股的悲观预期。不法份子支配投资者“追涨”的心思,报酬制作“涨停板”,吸收投资者跟风买入推高股价,一旦支配者赢利出逃,股价就会落空支持,乃至呈现延续暴跌,使追高买入的中小投资者成为“接盘侠”。
  咱们以唐某某为例,来看看涨停板支配者的手腕。他在三个生意日内即实现支配“X”的“建仓-拉抬-出货”全流程,不法赢利3634万元。
  2015年3月23日,唐某某买入“X”214万股,成交金额4144万元,成交均价19.37元,实现建仓。第二天,唐某某从上午10:42起头,以18.91元至涨停价21.32元的价钱和100倍于同档位其余投资者报告总量,在短短31分钟内将“X”股价拉至涨停,下跌幅度达12.7%。午时收盘前“X”长久翻开涨停,唐某某又以涨停价和跨越卖盘55倍的申买量,5分钟内将股价再次推至涨停。下战书收盘后,唐某某持续以涨停价报告买入2796万股,组成巨量堆单将股价封死在涨停板上。

  
   图1 3月24日拉抬“X”股价至涨停并封涨停板

  3月25日收盘调集竞价时代,唐某某以23.45元的价钱(高于前收盘价9.77%)报告买入700万股,靠近同期市场报告买入量一半,并在9时19分48秒前全数撤单。根据生意法则,9时20分后将不能撤单,较着唐某某的目标不是实在成交,而在于误导其余不知情的投资者觉得买盘澎湃而跟进抢筹,推升收盘价钱。公然,当日“X”以22.8元价钱收盘,涨幅6.94%。唐某某到达目标,收盘后即反向出货,持续以22.8元至21.24元价钱卖出后期持股,25日“X”价钱一起振荡下行,以21.21元收盘。收盘时跟进的投资者生怕只能望“盘”兴叹,而唐某某早已赚得盆满钵满。


  图2 3月25日“X”股价分时走势

  活泼在涨停板上的支配者和一般投资者的生意行动有较着的区分,他们在胜利拉升股价后随即反向卖出,或大批撤单以防止实在成交,反应出他们的企图在拐骗其余投资者跟风买入,而不实在投资目标。这类行动违背了《证券法》第七十七条制止零丁或经由过程同谋,集合资金上风、持股上风持续生意,或以其余手腕支配证券生意价钱或证券生意量的划定,组成《证券法》第二百零三条支配市场的景象,固然难以逃走证监会的高眼,2014年和2015年唐某某因支配市场前后被证监会两次行政惩罚,为躲避羁系,唐某某转战香港,经由过程沪港通持续支配A股股票,“魔高一尺、道高一丈”,2017年证监会再次将唐某某等人逍遥法外,前后共开出12亿元罚单。
  唐某某的行动告知咱们,涨停板一定“喜大普奔”,也能够深埋圈套。投资者对价钱非感性变更的股票,不要自觉追涨,要周全考查公司的运营事迹、成长远景,存眷上市公司信息表露或同业业环境,重视公司内涵代价是不是产生变更。若是不这些“根基面”的支持,股价俄然涨停,其中恐有蹊跷。一旦落入守法者设下的“圈套”,将蒙受严峻丧失。假定投资者小明被唐某某的支配行动误导,因前一天涨停不买到,不由得于3月25日以22.8元的收盘价买入100万元的“X”,则当日浮亏就快要7万元。是以,投资者该当建立并对峙代价投资的理念。躲避丧失的一个主要方式便是不自觉追涨,不到场市场过分恶炒,组成杰出的投资习气,妥帖办理和防控投资危险。

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